商场与板块体现：本周新资料板块跌落。新资料指数跌幅为2.82%，跑赢创业板指0.90%。近五个交易日，组成生物指数上涨3.10%，半导体资料跌落0.28%，电子化学品上涨0.52%，可降解塑料跌落0.90%，工业气体上涨4.31%，电池化学品跌落4.37%。

  工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(6200元/吨，3.33%)

  中美关税方针危中有机，国产代替+自主可控重要性凸显。1）国产代替：关税方针有望倒逼国内高功能树脂和纤维资料进口代替加快。国内从美国进口

  的新资料大多散布在在技能上的含金量高、国内工业链尚待打破的范畴，包含PA66、碳纤维、芳纶、PEEK树脂、LCP资料、贵金属催化剂等高功能资料。关税方针有望倒逼国内相关企业加大研制提高产品质量，推进下流供应链国产代替进程加快，打破国外的技能封闭和交易壁垒。2）自主可控：在自主可控范畴方面，主张注重半导体资料方向。半导体资料方面，2024年来全球半导体职业景气继续上升，海外加大对华半导体工业约束，国内半导体范畴自主可控重要性益发提高。尤其是具身智能、AI等新鼓起的工业开展推进上游资料晋级迭代加快，关于原资料企业的出产、工艺、产品质量和需求响应速度提出了更高的要求。半导体相关资料的国产化进程或将进一步加快，从而推进相关有突出贡献的公司出资价值的提高。继续主张注重光刻胶、电子特气、湿电子化学品、电镀液、电子树脂等详尽区分范畴。3）工业晋级：国内油气资源对外依靠度高，注重生物制作工业时机。我国煤炭资源比较丰富，在油气资源方面进口依靠度高，中美关税方针会直接抬升化工新资料产品的原资料价格，另外在全球交易方针不确定性增强的布景下，非关税壁垒比方环保主义等也会添加国内石油基化工新资料的出口本钱。生物制作有望打破质料/产品进口以来保证供应链安全，经过生物法打破传统道路对石油基质料的依靠，主张注重质料端生物基资料对油气资源的代替，技能道路端注重组成生物技能在各个职业的加快浸透。

  原资料价格大大动摇的危险；方针危险；技能开展没有抵达预期的危险；职业竞赛加重的危险。

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